A New Swing Trading Strategy based in the JM HURST Cyclic Theory and Techniques

Un nuevo enfoque basado en la Teoría Cíclica aplicado al mundo de la inversión

¿Qué es Análisis Cíclico?

Nuestra pasión por la inversión en los mercados financieros unido al estudio de distintas técnicas de análisis, principalmente la Teoría Cíclica, ha dado como fruto un nuevo enfoque aplicado al mundo de la inversión, en el que unimos el análisis de las oscilaciones de sentimiento de los mercados a una modalidad de inversión adecuada para explotarlo, el swing trading o inversión de ondas.

El sentimiento de los inversores produce oscilaciones de precio en torno a una tendencia subyacente

Los mercados financieros están en constante movimiento, reflejando realidades y descontando expectativas; o, dicho de otra forma, se mueven gracias a un mar de fondo o tendencia subyacente a la que se une una serie de oscilaciones de sentimiento en torno a ella, basadas en las expectativas de los inversores.

El análisis fundamental, es decir, el análisis cuantitativo de los datos micro y macro económicos, resulta de gran ayuda para el análisis de la tendencia subyacente mientras que, el análisis técnico se aplica para identificar la continuidad o los cambios del sentimiento en los inversores.

Tras más de 30 años de estudio y de inversión, hemos identificado que la aplicación de la Teoría Cíclica de JM Hurst y de sus técnicas, conforma la herramienta más idónea y poderosa para analizar las oscilaciones de sentimientos que se producen en los mercados financieros.

El swing trading, una modalidad de inversión de alto rendimiento

El swing trading o inversión de ondas es una modalidad de inversión que trata de maximizar el rendimiento subyacente de un periodo, por ejemplo, el de un año, aprovechando sus oscilaciones de sentimiento, normalmente de unas semanas de duración, al alza o a la baja, que se producen en torno a ella.

Esta estrategia, pese a contar con una mayor volatilidad o ruido en los resultados en comparación con otras a más largo plazo, presenta varias ventajas que merecen la pena valorar.

¿Qué resultados ofrece esta estrategia?

Compruébalo tu mismo, desarrollamos nuestra estrategia de forma pública y replicable

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Principios básicos

El principio de oscilación de los mercados

Antes de iniciarnos en los conceptos cíclicos básicos, pensemos primero en el carácter de los mercados y en unos sencillos principios del comportamiento de las oscilaciones de precios:

Los mercados se mueven describiendo ondas entorno a una tendencia o directriz subyacente. Es como considerar la marea de fondo como dicha directriz y las olas superficiales como las ondas.

Estas ondas son de una mayor o menor amplitud en el recorrido de su precio, y de una mayor o menor duración temporal, días, semanas, meses e incluso años.

Por regla general, dicha amplitud y duración son proporcionales entre sí, es decir, a mayor amplitud, mayor duración, y viceversa.

Determinadas oleadas de una aproximada amplitud y duración se repiten de forma regular en el tiempo, conformando lo que conocemos como ciclos. Los distintos niveles de ciclos, por amplitud y duración, ofrecen un espectro de fuerzas ordenadas en una estructura de grados.

Existen así, como definió JM Hurst, todo un espectro ilimitado de fuerzas cíclicas que ejercen sus influencias de forma constante, si bien, también identificó los más regulares, recogidos en su modelo cíclico nominal:

  • Los ciclos de 5, 10, 20, 40 y 80 días
  • Los ciclos de 20 y 40 semanas
  • Los ciclos de 18 y 54 meses
  • Los ciclos de 9 y 18 años

Como es lógico pensar, los distintos ciclos se combinan en un cruce de fuerzas, unas veces éstas viajan de forma encontrada y otras, se sincronizan, para presentar fuertes cambios de tendencia o aceleraciones de la misma, según el caso, fuerzas que podemos analizar su influencia en el pasado para proyectar su recurrencia en el futuro, mediante las herramientas y técnicas cíclicas.

Principios básicos

El principio de suma cíclica

Basado en la suma aritmética de ciclos, vemos un ejemplo teórico en el que representamos un ciclo ideal, una onda sinusoidal que viaje desde un suelo hasta un pico, techo o cresta, para luego volver a un suelo.

En una segunda foto vemos el resultado (línea azul) de la simple suma aritmética de dos ciclos… y en la siguiente, una estructura jerárquica compleja también sumada…. ¿no te resulta familiar la onda azul resultante?… ¿no crees que bien podría tratarse de la representación de cualquier mercado financiero?

Gráfico 3

Pues bien, hemos viajado de abajo hacia arriba, sumando los ciclos para dar como resultado una representación teórica del comportamiento del precio de cualquier activo o mercado, por el contrario, lo que planteamos en un análisis de reconocimiento de pauta cíclica es exactamente el recorrido contrario, ahora desde arriba hacia abajo. Partiendo de una curva real de precios (una serie de datos históricos) intentamos extraer en modelo cíclico que la produce para así proyectar al futuro los siguientes techos y suelos. 

Este proceso los describió muy detalladamente JM Hurst en su Cycles Course, un increíble ejercicio educacional creado a principios de los 70.

Construcción de los canales o envelopes cíclicos

Una de las herramientas cíclicas más vistosas que describió J.M. Hurst es la elaboración de lo que denominó envelopes o canales. En su primero y único libro titulado “The Profit Magic of Stocks Transacction Timming” describe el aspecto que deben tener, pero no mucho de cómo se deben construir, pero es indudable su utilidad para determinar zonas de soporte, resistencia y objetivos.

La utilización de medias móviles desplazadas, con la que eliminamos los “ruidos” de los ciclos de menor grado a esa media, nos puede dar una orientación de la simplicidad y a la vez de la complejidad del análisis cíclico.

Hagamos el ejercicio de aplicar una media de 20 periodos desplazada -10 periodos, de esta forma tenemos una representación exacta de la evolución del precio de forma suavizada de un ciclo de 20 periodos, es decir, eliminando los ruidos de otros ciclos de menor grado. 

De esta forma podemos construir unos bonitos canales, aplicando simplemente una desviación estándar. Muy bonitos, sí, pero acabamos de añadir una nueva dificultad al problema, al desplazar a la izquierda la media, perdemos 10 unidades de información para realizar la proyección de la futura dirección de esta misma media, convirtiéndose así en un indicador retrasado y con escaso potencial de proyección.

La aplicación del análisis de la pauta cíclica nos ayudará a pensar en el futuro devenir de esta media, pero también nos podemos apoyar en soluciones algorítmicas.

El análisis matemático de oscilación

Fruto de la inquietud de poder analizar el pasado y el futuro desde un punto de vista matemático y cíclico, JM Husrt, también en su libro de 1973, realiza un acercamiento computacional a la identificación de oscilaciones mediante el análisis espectral y de Fourier, y la descripción de distintas técnicas de proyección. Por aquel entonces, empleó más de 20.000 horas de computación para demostrar la influencia de las fuerzas cíclicas en los mercados.

Dada la complejidad de la teoría y de este problema, han sido pocos los que han intentado dar una respuesta al mismo.

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Compartimos tips sobre la teoría cíclica de JM Hurst, el carácter de los mercados y publicamos video análisis de los principales mercados cada semana.

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